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HypoVereinsbank halten
21.07.2005
Helaba Trust
Der Analyst Sebastian Reuter von der Helaba Trust empfiehlt derzeit, die Aktien der HypoVereinsbank (ISIN DE0008022005 / WKN 802200) zu halten.
Die Gesellschaft werde am 27. Juli Zahlen für das zweite Quartal 2005 veröffentlichen.
Die Analysten würden mit einem Konzerngewinn von 219 Millionen Euro rechnen. Hauptgrund für den vergleichsweise hohen Gewinnanstieg werde voraussichtlich eine niedrigere Risikovorsorge gewesen sein. Zudem profitiere der Quartalsausweis vom Wegfall der Goodwillabschreibungen.
Auf operativer Ebene gehe man hingegen lediglich von verhaltenen Zuwächsen aus. Zwar prognostiziere man angesichts der forcierten Vertriebsaktivitäten leichte Erholungstendenzen beim Provisionsergebnis. Das Handelsergebnis werde sich nach einem unerwartet starken Vorquartal aber voraussichtlich wieder auf einem niedrigeren Niveau eingependelt haben.
Nicht zuletzt vor dem Hintergrund der unzureichenden Kostensenkungsmaßnahmen werde das abgelaufene Quartal daher voraussichtlich wieder enttäuschend ausgefallen sein. Die im Branchenvergleich sehr niedrige Rentabilität werde sich wohl kaum verbessert haben. Da die Aktie durch die geplante Übernahme durch UniCredito an die Wertentwicklung der UniCredito-Aktie gekoppelt sei, rechne man mit keinen Nennenswerten Impulsen durch die Berichterstattung.
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen derzeit, die Aktien der HypoVereinsbank zu halten.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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